Jimmy og Otto er venner og går på verdens værste privatskole, der styres med hård hånd af den ondskabsfulde inspektør Hr. Knold. Heldigvis mangler drengene hverken fantasi eller opfindsomhed, så da de får mulighed for at hypnotisere den nedrige rektor, forvandler de ham til verdens største superhelt; Kaptajn Underhyler